CFP Says 1 자산 분산을 통한 금융 자산 비중 상향이 필요하다
총자산의 94%가 부동산이기 때문에 부동산 가치 등락에 따른 자산 변동 위험이 높다. 상대적으로 금융 자산이 3%로 아주 적은 데다 전부 채권형 상품(장기주택마련저축 및 수시입출식 예금)으로 이루어져 있어서 원하는 기대 수익률 10%를 달성하기에는 역부족이다.

2 저축 및 투자 금액을 늘린다
현재 저축액은 연간 자금이 생길 때마다 납입한 장기주택마련저축 4백만원 밖에 없는 상황인데 추가 저축 여력 6백79만원을 투자로 유입할 경우 저축 및 투자 비율은 10.2%가 된다. 여기에 작년 한 해 동안 상환했던 마이너스 대출 자금과 주택담보대출 중도 상환금 2천5백만원을 더하고, 지출을 연 6백만원 정도 줄여서 투자를 한다면 투자 비율을 39.53%로 늘릴 수 있다.

3 투자를 통해 대출 상환 자금을 마련한다
이진우 씨의 경우 지금은 거치 기간이라 월 88만원의 이자만 불입하고 있고, 작년 한 해 동안 대출 상환에 집중해 마이너스 대출을 전액 상환했고, 장기주택담보대출 원금도 1천5백만원이나 중도 상환했다. 그렇지만 이로 인해 매월 저축액이 부족해 부부의 은퇴 자금이나 자녀의 교육 자금 등 기타 재무 목표를 달성할 자금을 마련하지 못하고 있다(매월 30만원 정도 필요).

일반적으로 가계의 적정 대출 수준은 40% 미만으로 이를 초과할 때는 우선 대출 원금 상환에 주력하고 그 이후에는 대출을 가지고 있는 것을 부담스러워하지 말고 최소 이자액만 납입하면서 나머지 자금을 조금 공격적이고 고수익을 달성할 수 있는 펀드 상품에 투자하여 이자율을 상회하는 수익을 얻는 편이 낫다. 따라서 고액의 주택담보대출이라면 몇 년 거치 후 원리금 균등상환 방법으로 장기 상환을 하는 것이 좋다. 그리고 주택 가격이 상승해 납입한 이자 금액을 상회하는 자본 차익(매도 시 가격-취득 가격 및 기타 제비용)을 얻을 수 있다면 부동산 수익률도 만족스럽게 된다.

※현재 주택담보대출의 이자율은 6.0%대. 대출 상환했던 2천5백만원을 지난해 상당한 수익을 내었던 중국 펀드 등에 넣었다면 그 수익률은 연 130%를 넘어서 6%의 이자를 감당하더라도 추가로 100% 이상의 이익을 얻을 수 있었다(2006년 전체 글로벌 주식펀드와 글로벌 이머징마켓 주식펀드의 수익률은 각각 20.1%와 31.4%).

4 지출을 통제한다
생활비 및 카드 대금이 많은 편이다. 반드시 나가야 하는 고정 지출 및 변동 지출 중 양육비와 부모님 용돈을 제외한 생활비에서 일부 감액을 하여 저축 및 투자 비율을 높여야 한다.

FP Says 1 만성적인 유동성 부족 현상 해결(=당장 쓸 비상 자금 마련)
자산 대부분이 부동산 위주로 편중되어 있는 데다 매월 여유 자금도 대출금 상환에 사용되고 있어 결국 매달 부동산에 재투자하고 있는 셈이다. 대출을 다 상환하고 난 후에는 총자산 100%가 부동산이 되어 부동산 정책 및 시장 변동에 따라 총자산 규모가 변동되는 위험한 상태가 될 듯.

게다가 질병·사고·휴직 시에 언제든지 찾아 쓸 수 있는 비상 자금이 거의 없는 것이 가장 큰 문제이다. 맞벌이에게 권장되는 저축 및 투자액은 소득의 60%(자녀가 있을 시에는 50%)이므로 지출을 좀 더 줄여 저축 투자액을 4백만원으로 높여도 좋다.

2 전략적으로 자산을 배분한다
장기적으로 볼 때 자산 포트폴리오의 수익률은 종목 선택이나 매매 타이밍이 아닌, ‘전략적 자산 배분’에 의해 결정된다. 따라서 현재 부동산에 편중되어 있는 자산을 부동산 60%, 금융 자산 40%(유동성 10%, 채권 40%, 주식 50%)를 목표로 점진적으로 재편하는 것이 바람직하다. 그래서 단기 투자는 유동성 확보와 단기 자금 확보에 주안점을 두고, 중장기 투자는 재무 목표(은퇴, 주택 확장 등)를 실현할 수 있도록 포트폴리오를 구성하였다.

중장기 부분에서의 투자안은 적극적 투자를 통해 9~10%의 기대 수익을 거둘 수 있는 공격적 포트폴리오(손실 가능)와 정기예금 이자보다 조금 높은 6~7% 기대 수익을 거둘 수 있는 안정적 포트폴리오로 만들었다.

3 대출 상환 및 여유 자금 1천만원 운용안
현재 저축이나 투자에 사용할 수 있는 금액은 월 3백18만원으로 이 금액을 활용하는 데에는 몇 가지 가정이 가능하다. 전액우선 상환하는 방안, 부채 상환 및 저축 투자를 병행하는 방안, 저축 투자에 집중하는 방안 3가지 가운데 가장 추천하고 싶은 것은 부채 상환과 투자를 동시에 진행하는 방안이다.

대출 금액이 크지 않은 데다, 대출 금리가 높아지고 주식 및 채권 시장이 하락할 경우 이자가 투자 수익률보다 커질 위험이 있으므로 상환을 병행하는 편이 낫다. 소득과 대출 금액을 고려할 때 5년에 걸쳐 대출금을 상환하는 것이 적정하므로, 매월 97만원은 원리금 상환을 하고 나머지 2백21만원은 단기(20%) 45만원, 중기(40%) 88만원, 장기(40%) 88만원으로 나누어 금융 상품에 투자한다.

현재 수시입출식 예금으로 보유하고 있는 1천만원은 ‘공격적 포트폴리오’를 따른다면 CMA에 넣어두고 매달 83만원씩(=1천만원/12개월) 적립식 펀드 투자를 권하고 싶다. 대출 금리가 6% 이상으로 인상되면 ‘안정적 포트폴리오’에서는 1천만원의 투자 수익보다 이자 부담이 커질 수 있으므로 먼저 대출금을 중도 상환한다.

<기획 : 조영선 기자 | 사진 : 류재권 기자
재무 설계 : 홍승희 CFP, 문강한 AFPK, 김준호 CFP>